機械設備行業(yè)21年中報總結

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機械設備行業(yè)21年中報總結

    　　行業(yè)整體：根據Wind 數據，機械行業(yè)341 家上市公司2021 年第二季度單季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入5173.8 億元，同比增長(cháng)22.56%；實(shí)現歸母凈利潤381.2 億元，同比增加15.36%，由于原材料漲價(jià)導致成本上升、海運成本上升等原因，凈利率有所下滑。

    　　基建地產(chǎn)能源鏈條：基建地產(chǎn)投資鏈條對政策、資金具有較高敏感度。

    　　根據中國人民銀行，2021 年7 月企業(yè)端新增人民幣中長(cháng)期貸款金額4937 億元，同比下滑17.28%，根據工程機械協(xié)會(huì )，21Q1 挖掘機銷(xiāo)量12.69 萬(wàn)臺，同比增長(cháng)85%，21Q2 挖掘機銷(xiāo)量9.69 萬(wàn)臺，同比下滑4.8%。軌交方面，根據國家統計局數據，截至2021 年7 月，全國鐵路固定資產(chǎn)投資完成額（累計值）為3628.30 億元，同比下滑約7.67%，我們認為隨著(zhù)疫情管控的逐步見(jiàn)效，鐵路固定資產(chǎn)投資有望回升。油氣裝備方面，根據國家統計局數據，21 年3 月-7 月石油和天然氣開(kāi)采業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額（ 累計值） 同比增速分別為-13.80%/-10.70%/-3.90%/-2.10%/-0.40%，累計值增速逐漸回升，意味著(zhù)油氣裝備的投資情況已經(jīng)在逐月改善，拐點(diǎn)已經(jīng)到來(lái)。

    　　制造業(yè)鏈條：根據國家統計局，截止21 年上半年，制造業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額（累計值）同比上升19.2%，截止最新的7 月份，制造業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額（累計值）同比上升17.3%；微觀(guān)角度，1325 家制造業(yè)上市公司21Q2 購置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)支付的現金2570.6 億元，同比增長(cháng)7.3%，與21Q1 基本持平，處于歷史較高水平。光伏、鋰電、半導體等專(zhuān)用設備行業(yè)受益于下游制造商的大規模擴產(chǎn)以及國產(chǎn)化進(jìn)程，21Q2 收入的同比增速均在50%以上。

    　　出口及服務(wù)鏈條：在國內疫情基本控制、海外疫情有所反復的背景下，出口企業(yè)基于國內完成的供應鏈新體系，有望進(jìn)一步搶占市場(chǎng)份額。